【广发证券:2024年工程机械、通用自动化等范畴有望迎来批改】广发证券研报以为,在2023年需求筑底后,2024年基建地产有望弱复苏,叠加制造业进入微幅补库周期,估计下一年全体微观环境边沿改进方向清晰。因而,工程机械、通用自动化和工业气体等范畴有望迎来批改。但考虑到微观环境复苏的节奏仍有不确认性,需求不灵敏类财物、新技术及景气量新改变的细分板块仍有较高装备价值。
广发证券研报以为,在2023年需求筑底后,2024年基建地产有望弱复苏,叠加制造业进入微幅补库周期,估计下一年全体微观环境边沿改进方向清晰。因而,工程机械、通用自动化和工业气体等范畴有望迎来批改。但考虑到微观环境复苏的节奏仍有不确认性,需求不灵敏类财物、新技术及景气量新改变的细分板块仍有较高装备价值。
展望2024年,在2023年需求筑底后,2024年基建地产有望弱复苏,叠加制造业进入微幅补库周期,估计全体微观环境边沿改进方向清晰。因而,、通用自动化和等范畴有望迎来批改。但考虑到微观环境复苏的节奏仍有不确认性,需求不灵敏类财物、新技术及景气量新改变的细分板块仍有较高装备价值。
面对微观根底不结实的外部环境,2023年机械职业全体出现内弱外强的特征。内需方面,因为地产及基建出资放缓,叠加制造业下流需求疲软,下流出资积极性不强。专用设备范畴新能源职业供需联系走弱,设备企业订单预期向下批改。外需方面,工业资本品外需体现亮眼,而消费品需求体现则疲软。
在2023年需求筑底后,2024年基建地产有望弱复苏,叠加制造业进入微幅补库周期,估计下一年全体微观环境边沿改进方向清晰。因而,、通用自动化和等范畴有望迎来批改。但考虑到微观环境复苏的节奏仍有不确认性,需求不灵敏类财物、新技术及景气量新改变的细分板块仍有较高装备价值。
需求复苏的方向确认——要点布局处于底部的通用自动化,工程机械等范畴。需求复苏节奏不确认——要点布局经济需求状况不灵敏的范畴。包含周期向上的财物(如船只海工矿机),面向未来的财物(如人形机器人产业链),短周期景气量相对改变的板块(如3C产业链,半导体设备,天然气重卡产业链等)。
基建和地产出资需求削弱;国内和海外微观经济改变导致机械产品需求大幅度动摇的危险;详尽区分范畴竞赛加重的危险;盈余才能变弱的危险;企业立异事务和外延开展具有不确认性。